Q3/06 DEPFA plc	... Vgl. zu Q3/05 ... * Vgl. zu 12/05
Gesamterträge	187 Mio EUR	-16,1%
... davon Zinsergebnis	101 Mio EUR	1%
... davon Provisionsüberschuss	7 Mio EUR	40%
... davon Handelsergebnis	9 Mio EUR	-64%
... davon Beteiligungsergebnis	70 Mio EUR	-24,7
Aufwand	-53 Mio EUR	+/-0
EBT	134 Mio EUR	-21,2%
Überschuss	110 Mio EUR	-16,7%
EPS	0,32 EUR	-18%
Eigenkapital*	2,61 Mrd EUR	13%
Bilanzsumme*	228,9 Mrd EUR	0,1%
Risikoaktiva*	30,79 Mrd EUR	28%
Kernkapitalquote (TierI)*	9,1%	-330 pkt
Gesamtkapitalquote (TierI+II)*	13,5%	-340pkt
Mitarbeiter*	555	15%

 
30-10-06 - Der recht deutliche Gewinnrückgang in Q3 ist auf weiter rückläufige Ergebnisbeiträge der Segmente Global Markets und Corporate Centre zurückzuführen. Mit Blick auf das Gesamtjahresziel einer Eigenkapitalverzinsung zwischen 20 und 25% nach Steuern sieht sich die DEPFA im Plan, wenngleich das Ergebnis vor dem Hintergrund des aktuellen Umfeldes eher am unteren Ende dieses Zielkorridors liegen dürfte. Das bilanzielle Neugeschäft fiel um 7% auf 16,4 Mrd EUR. Die Eigenkapitalrendite lag "nur" noch bei 17,3 Prozent. Die Dividende wurde auf 40 Cent je Aktie angehoben.

Wie bereits des Öfteren kommuniziert, will die Bank ihre Ertragsquellen auf ein breiteres Fundament stellen. Das Beteiligungsergebnis am Gesamtertrag wird im derzeitigen Marktumfeld schneller als erwartet sinken. Der Fokus liegt auf kundenorientierten Segmenten wie Budget-, und Infrastrukturfinanzierung. Deren Anteil am Ergebnis stieg von Juli bis September auf 81%. Trotzdem dürften die "leichten" Gewinne aus Asset-Verkäufen nicht so schnell ausgeglichen werden können.

Wir erhöhen unsere EPS-Schätzung durch das gute erste Halbjahr für 2006 um 10 Cent auf 1,37 EUR und senken die Annahme für 2007 gleich um 27 Cent auf 1,08 EUR. Wir rechnen mit einer Eigenkapitalverzinsung von 15%. Die Dividende dürfte auf 0,5 EUR steigen.