Q3/06 DT. POST (Postbank at Equity)	... Vgl. zu Q3/05 ... * Vgl. zu 12/05
Umsatz	12,60 Mrd EUR	31%
Aufwand	–12,63 Mrd EUR	34%
op. Cashflow	0,76 Mrd EUR	44%
EBIT(1)	0,516 Mrd EUR	-2,6%
Ergebnis ex Minderheiten(2)	0,537 Mrd EUR	30%
EPS	0,45 EUR	21%
Eigenkapital ex Minderheiten*	10,727 Mrd EUR	0,18%
Bilanzsumme*	36,352 Mrd EUR	-1,9%
Eigenkapitalquote*	29,83%	0,64%-pkt
op. Einheiten
Umsatz BRIEF	3,18 Mrd EUR	3,5%
. . . EBIT BRIEF	428 Mio EUR	7,3%
Umsatz EXPRESS	3,755 Mrd EUR	-2,8%
. . . EBIT EXPRESS	86 Mio EUR	Verlust
Umsatz LOGISTIK	6,089 Mrd EUR	100%
. . . EBIT LOGISTIK	189 Mio EUR	70%
Umsatz FINANZ	2,51 Mrd EUR	40%
. . . EBIT FINANZ	238 Mio EUR	0,8%

⁽¹⁾ Durch eine Vielzahl von Sondererträgen und aquisitionsbedingte Belastungen verzerrt.
⁽²⁾ Positiv beeinflusst durch bilanzielle Höherbewertung des Postbankanteils.
 
17-11-06 - Die Deutsche Post setzte in der ersten 9 Monaten 44,19 Mrd EUR um. Die enthaltenen Akquisitionseffekte beliefen sich auf 10,249 Mrd EUR (Exel, BHW sowie die im März 2006 erworbene Williams Lea). Der Anteil außerhalb Deutschlands generierter Umsätze am Gesamtumsatz stieg damit auf 59%. Der operative Cashflow verringerte sich dagegen um 358 Mio EUR auf 1,079 Mrd EUR. Der Free Cashflow reduzierte sich um 56% auf 152 Mio EUR. Die Netto-Finanzverschuldung erhöhte sich auf 4,225 Mio EUR.

Für das Gesamtjahr 2006 prognostiziert das Management einen Umsatz in Höhe von 60 Mrd EUR und ein EBIT von rund 3,9 Mrd EUR.

Wir gehen davon aus, dass die Integration von Exel und der Return im unsäglichen US-Expressgeschäft im Zuge einer nachlassenden Konjunkturdynamik langsamer als allgemein erwartet vorankommen. Das Ende des Briefmonopols und die absehbare Umsatzsteuer in Deutschland dürften außerdem an den Margen der BRIEF-Sparte knappern. Für 2006 kalkulieren wir unverändert mit einem EPS von 1,30 und 2007 von 1,33 EUR.